国投发债价值分析 国投发债中签率是多少？

　　央企背景的上市金融控股公司——国投转债申购价值分析

　　公司是央企背景的上市金控公司，控股股东国投公司是中央企业中唯一的投资控股公司。公司采用“母公司控股、子公司经营”的业务模式，以证券业务为核心，现已形成证券+信托+基金+期货的金融服务布局。

　　预计上市价格中枢约122.83 元

　　预计国投转债转股溢价率在18%-22%之间，价格区间120.79~124.88 元，价格中枢122.83 元。

　　中签率约0.0256%，建议积极申购

　　第一大股东为国家开发投资集团有限公司，持股比例为41.62%。前十大股东合计持股76.59%，股权结构集中。假设原股东有75%参与配售，则预计获配60 亿元面值转债，留给市场的规模约为20 亿元。假设国投转债网上申购780 万户，按照打满计算中签率在0.0256%左右。建议积极申购。

　　风险提示：正股及市场大幅波动风险;法律风险