烟台农商行遭中诚信下调评级 不良率翻倍后困局如何破？
从今年到明年，银行评级分化态势将继续存在。
近日，中国货币网公布一则报告显示，中诚信国际将烟台农村商业银行股份有限公司（下称“烟台农商行”）主体信用等级由AA-调降至A+，评级展望由负面调整为稳定；“18烟台农商二级01”的信用等级由A+调降至A。
中诚信国际在报告中表示，此次评级调降考虑了烟台农商行面临的诸多挑战，包括宏观经济持续下行对资产质量带来较大压力、拨备低于监管要求、贷款集中度高、盈利能力持续弱化、公司治理机制和风险管理体系有待完善等。
值得注意的是，近两年来，烟台农商行的营收净利均持续下滑。与此同时，拨备覆盖率持续下降，不良贷款率快速攀升，从2017年末的3.61%增至2018年末的4.58%后，到2019年再次猛增至8.82%，不良贷款余额亦增幅高达100.09%。
资产质量恶化，不良率翻倍
一年前，中诚信国际在将烟台农商行主体评级展望由“稳定”调整为“负面”时曾指出，如果烟台农商行出现资产质量大幅下降等情况，可能导致评级下调。没想到一年之后一语中的。
而导致这一窘况出现的原因，则是这一年内烟台农商行的资产质量出现恶化。
《每日财报》注意到，截至2019年末，烟台农商行逾期贷款共计31.33亿元，在总贷款中占比11.79%，其中逾期90天以上贷款在总贷款中的占比为8.15%，较上年增长了3.61%。
此外，该行2019年不良贷款余额为23.43亿元，同比2018年的11.71亿元增幅高达100.09%；同期，不良贷款率为8.82%。
烟台农商行在年报中表示，该行1000万元以上大额不良贷款在总不良中占比87.13%，以保证贷款和抵押贷款为主。由于债权债务关系复杂、抵质押物不足或处置难度大，大额不良贷款的后续回收情况面临较大不确定性。
值得注意的是，烟台农商行的不良率已经持续三年增长了，2017年-2019年，这一指标分别为3.61%、4.58%和8.82%。同期，拨备覆盖率也在下降，分别为152.08%、125.49%和76.70%。
评级报告显示，由于贷款损失准备缺口扩大导致资本净额下降，截至2019年末，该行核心一级资本充足率和资本充足率分别为9.85%和10.81%，分别较年初下降1.06和1.93个百分点，资本补充压力有所上升。
从烟台农商行贷款行业分布来看，截至2019年末，该行前五大贷款行业为批发和零售业、制造业、房地产业、建筑业以及租赁和商务服务业，其中制造业占比20.98%，房地产业和建筑业贷款在总贷款中合计占比19.99%。
中诚信国际在评级报告表示，烟台当地以制造业为主，民营企业众多，受宏观经济增速放缓和贸易摩擦等因素影响，该行水产加工等行业客户信用风险持续暴露，且信用风险沿担保圈担保链蔓延；此外该行房地产及相关行业敞口较大，相关风险仍需密切关注。
盈利能力持续下滑，净利降幅近25%
由于不良率持续增长，2019年，烟台农商行计提贷款减值准备3.96亿元，占拨备前利润的63.78%，较上年上升7.25%。
据年报显示，截至2019年末，烟台农商行资产总额为447.79亿元，同比增加13.57亿元，增幅3.13%。同期，负债总额411.66亿元，较上年末增幅为3.35%；所有者权益36.13亿元，较上年末增加0.22亿元，增长0.61%。
受宏观经济等因素的影响，2019年，烟台农商行实现净利息收入12.82亿元，较上年减少8.83%，净息差由2018年的3.34%下降至2.90%。
与此同时，烟台农商行的盈利能力也处于较差的水平。
2016年-2019年，该行营业收入分别为13.99亿元、14.26亿元、13.99亿元和12.58亿元，同期，净利润分别为2.36亿元、2.05亿元、1.84亿元和1.39亿元，呈持续下滑状态。
早在2016年-2017年，该行开始出现增收不增利的情况。2017年，该行的营收较2016年增长1.93%，增幅较小。而同期该行净利润下降幅度高达13.14%，与营收增加形成对比。
截至去年年末，烟台农商行的盈利情况仍未好转，2019年，该行营收净利双降，营收下降幅度为10.08%，净利润下降幅度更是高达24.46%。
此外，该行的平均资本回报率和平均资产回报率分别为3.85%和0.31%，分别较上年下降1.29%以及0.12%，这也再次证明烟台农商行的盈利能力处于较低水平。
年内首次被下调评级，农商行成为主力军
《每日财报》注意到，此次除烟台农商行外，山东还有一家银行——阳谷农商行的信用等级也被下调。这是继2019年7月末以来，国内再次出现银行被下调评级的案例。
《每日财报》注意到，此次被评级下调的理由包括：不良率大幅上行、拨备覆盖率严重下滑、资本充足率明显下降等，而担保圈风险蔓延是两家农商行不良率大幅上行的重要原因。
据公开资料显示，2016年-2019年，分别有3家、7家、16家、13家银行被下调评级，其中农商行占多数。
据国盛证券统计，2018年以来，银行被下调评级家数明显增加，以农商行为主，山东省最多。这可能与宏观经济下行，企业经营恶化，风险逐渐暴露有关，而不良贷款率上升是银行被下调评级出现次数最多的原因。
可以说，农商行已经成为了银行评级下调的主力军。
光大银行(行情601818,诊股)金融市场部分析师周茂华表示，中小银行成为评级被下调的主力有两方面原因：一方面，中小银行客户主要是中小微企业，而疫情对中小微企业冲击相对较大，资产质量压力大；另一方面，中小银行普遍存在内部治理与经营能力不足、资本实力相对较弱、贷款集中度高、拨备不满足监管要求等问题。
以烟台农商行为例，该行是在原烟台市芝罘区、莱山区、福山区、牟平区及烟台经济技术开发区5家农村信用合作联社的基础上，于2012年6月15日获批筹建。
截至2019年末，该行注册资本25亿元，成立之后并未进行增资扩股。由于贷款损失准备缺口扩大导致资本净额下降，截至2019年末，该行核心一级资本充足率和资本充足率分别为9.85%和10.81%，分别较年初下降1.06%和1.93%，资本补充压力有所上升。
由于今年中小微企业受疫情影响较大，至今尚未摆脱疫情的拖累，直接导致部分中小银行盈利速度放缓，不良资产暴露加快。
业内人士认为，未来仍有部分中小银行会被下调评级，但不会大规模出现。因为现在从各方面已经采取相关措施，帮助银行保持平稳运行，从今年到明年，银行评级分化态势将继续存在。