奶茅台人均巨亏12万 伊利股份为什么业绩增长却跌停？(2)

　　三季报与二季报业绩相差较远，股票走势更是极端

　　2020Q2实现营业总收入268.76亿元，同比增长22.49%，归母净利润25.92 亿元，同比增长72.28%，扣非归母净利润23.97 亿元，同比增长79.29%。大大超出行业预期。第三季度伊利股份实现营业收入262亿元，同比增长11.17%；实现净利润22.9亿元，同比增长23.73%。Q3收入低于预期。

　　股票走势也是天差地别，中报出来后股价当日涨停板，随后几日继续上涨，三日累计涨幅超13%。 今日三季度报出来后，股价直接跌停。

　　券商后期依旧看好

　　华创证券表示，伊利股份具备持续主导行业的能力，短期来看，需求旺盛、费用优化、盈利修复等估值向上催化正在展开，而周转良性及格局趋好更奠定来年持续性，目前伊利股份的价值仍被低估之中。

　　民生证券分析分析认为，0020年三季报业绩延续较高增长，疫情负面冲击有效化解，公司估值低于乳制品可比公司（以液奶为主）40倍左右的平均估值水平，维持“推荐”评级。

　　国盛证券，认为中长期盈利能力稳步提升。公司Q3收入低于预期主要系低温、冷饮和饮料业务影响，随着后续Q4以及明年Q1旺季来临，预计公司常温奶业务有望提速，低温奶业务环比改善，后续收入逐季提速，全年970亿收入目标预计游刃有余。维持目标价49元，维持“买入”评级。