股权投资风险大吗?投资股权有什么风险

  股权投资风险大吗?投资股权有什么风险?

  投资有风险,这一点是毋庸置疑的,无论我们是在二级市场还是一级市场,投资股权大体来说是有五大风险,分别为投资决策风险、企业经营风险、资本市场风险、法律风险和执行风险。

  我们在详细的说一下这几个风险:

  1,投资决策风险。这一风险主要体现在项目定位不准和决策程序的遗漏问题上,所谓项目定位不准,是投资者对自己所投资的项目不了解,不知道所处的行业和市场环境怎么样,因为有很多行业有淡季旺季,你在淡季投资明显不是一个很好的选择。

  决策程序对公司的技术情况、生产能力等不了解,在重大事项的决策上会出现较大的失误。

  2,企业经营风险。这一点其实就是指投资的企业目前或者以后会有业务风险。可能是市场环境变化了、或者说经营决策不正确了、亦或是企业管理者能力不足等等因素造成的企业业绩下滑的情况,这样是非常容易造成本金损失的。

  3,资本市场风险。这里主要说的是一些想不到的风险,比如说:行业政策的转变、地区发展政策的转变等等。这里主要说的是政策上的风险,是一种系统性的且无法回避的风险。

  4,法律风险。这个风险问题主要体现在合同一类的法律问题上,股权投资基金与投资者之间签的管理合同或其他类似投资协议,保证金安全和保证收益率等条款往往不受法律保护,这是投资风险之一。

  另外,法律风险还表现在目标企业日常经营过程中的合同风险、不规范经营风险、员工意外伤害风险、规章制度不健全、公司印章管理不严等的问题上。

  5,执行风险。这个风险主要是体现在时间上,对股权投资来说,投资的周期一般来说都比较长,股权退出期普遍在三年,或者五到七年甚至更长时间。但并非所有的股权投资都能在约定的时间内以上市套现退出作出良好的结局,更多的投资项目可能由于种种原因不能上市或只能在原有股东内部转让等。所以,各项制度的不完善,会让股权投资资金的风险变大。

  执行风险还体现在投资过程的操作上,投资过程比较复杂,涉及工商登记、税务、外汇管理、部委批文,以及IPO的准备工作所处的阶段等。执行的过程越复杂,越会需要更长的时间,从而影响到投资的时间成本和回报率。

  投资股权有风险,而且整体风险不低。

  当期投资股权主要有两种方式:

  (1)直接投资于未上市公司,成为该公司的股东(可能是在股东名册中显名,也可能是通过代持的方式进行投资);

  (2)投资于私募股权基金间接投资于未上市公司,基金作为该公司的股东,投资人作为基金的LP或者委托人;

  投资股权的主要风险

  马无夜草不肥,人无股权不富。这句话流传甚广,但人们很多的时候只是看到成功的股权投资所带来的高额回报,而忽视了其中的风险。

  高收益往往伴随着高风险,这是基本规律,股权投资也是如此,个人认为有可能遇到以下几种风险:

  1、项目公司不成功的风险

  股权投资根据选择标的所处的阶段不同,面临的风险往往不同。

  种子期/天使投资的风险要高于,VC阶段的风险,而VC阶段的风险又高于PE阶段的风险,而PE阶段的风险又高于Pre-IPO阶段。

  可以说投资的阶段越是早期,投资风险就越大。

  一家创业公司从成立、到成长、到成熟,这其中会遭遇很多的问题导致公司无法朝着预期的经营目标前行。

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