什么是牛市看涨期权套利？牛市看涨期权套利的应用策略(2)
牛市看涨期权垂直套利是应用看涨期权的牛市套利策略，当预计标的物行情会上行时使用。
与单纯买进看涨期权不同，虽然当行情大幅上行时会减少收益，但可以通过抛出期权降低建立仓位的成本。
牛市看涨期权垂直套利策略是买进履约价(E1)低的看涨期权，同时抛出履约价(E2)高的看涨期权的策略。当然所买进和抛出的期权标的物、到期日、数量都应该相同。因为看涨期权的履约价越低权利金银价格越高，所以建立套利组合会有费用产生(C1-C2)，即净现金流出(debit spread)。
到期日的盈亏临界点是[低的履约价(1)+期权权利金的差(C1-C2)]
当标的物行情上行并超过高的履约价时，投资者获得最大收益为[(E2-E1)-(C1-C2)]
当标的物行情下行并低于低的履约价时，投资者承受的最大损失为净现金流出，即期权权利金的差(C1-C2)
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