2021碳中和股票投资机会分析 碳中和投资主线是什么？(2)

　　对于钢铁有色行业，一方面：部分品种的下游需求长期受益于“碳中和碳达峰”，这部分品种包括新能源金属品种（钴、锂、镍等），同时对工业金属品种铜和稀土磁材的影响也越来越深远。另一方面：部分品种供给会长期受制于“碳中和、碳达峰”，比如电解铝、钢铁、预焙阳极等产品。因此，在长期碳中和目标下，煤炭、钢铁、石化、有色等高碳排放行业将面临短期结构优化，行业集中度有望提升，龙头优势凸显，这也构成了近期传统周期板块拉升的基本逻辑。

　　对于电力设备及新能源行业，能源供给端的优化会是第二大贡献，电力方面，预计光伏和风电将接力满足增量需求。在碳中和背景下，要实现非化石能源占比达到25%，2030年的光伏、风电累计装机合理区间应该在1800-2000GW左右，即未来十年年化风电+光伏年均装机规模达到130GW-150GW区间，行业高度景气。

　　对于汽车领域，交通运输部门是主要碳排放产业之一，碳达峰和碳中和会促进汽车产业排放升级和新能源化加速。根据相关统计，分行业类别看国内碳排放交通运输行业占比在10%，其中很大一部分在汽车。为了减少碳排放和能源结构升级，汽车领域相应设置了按照时间轴定量的排放升级、百公里油耗，双积分等相关约束和目标。因此，新能源车、低碳技术和清洁能源材料存在较大市场机遇。