印度疫情失控!仿制药、原料药、农药等板块或受影响,氧气紧缺也备受关注,图解相关产业链

  金融界网4月26日消息 受病毒变异、疫苗接种速度有限、医疗资源挤兑等多重因素影响,印度疫情已经失控,单日新增新冠确诊病例数频频创下新高。印度卫生部25日公布的数据显示,该国较前一日新增新冠确诊病例349691例,已连续4天单日新增病例超过30万例。张文宏医生分析指出,关于印度疫情,更大的爆发还在后面。

  原料药、仿制药供应受影响

  仿制药是指与正版药(原研药)在剂量、安全性和效力、质量、作用以及适应症上相同或相似的一种仿制品。原料药(API)其实是正常药剂的上游,和其它化工产品一样,都还只是原材料。

  印度是全球 API、仿制药大国,1995 年至今以 Sun、Aurobindo、Lupin 为代表的 API-制剂一体化公司走出了具有印度特色的国际化路径。

  作为全球最主要的两大原料药供应国,中国和印度合计约占全球产业链的21%。中信证券(行情600030,诊股)曾表示,新冠肺炎在印度的持续流行可能会破坏的全球药品供应链,加剧供应短缺情况。部分原料药品种预计会在供需失衡状态下维持相对高价,给相关国内原料药企业带来潜在的业绩弹性。

国内原料药产业链图解(来源西南证券(行情600369,诊股))

  印度作为“世界药房”,在全球仿制药行业的地位首屈一指,据安永统计,2018 年印度占有全球 20%的仿制药市场份额。而仿制药产业链自上而下可以分为:精细化学-中间体-原料药(API)-仿制药。

  华创证券研报认为,考虑到全球原料药和仿制药领域的市场规模高达5000亿+美金,未来的国内领先企业只要能够凭借国内产业的资源禀赋优势和企业自身的努力抢占到一部分市场份额,便可能批量化的培育出大中型公司。

国内仿制药产业链图解

  影响全球农药供给格局

  印度是全球第四大农药生产国和第六大农药出口国。西南证券指出,印度产能占比较高的原药主要包括代森锰锌、菊酯类(包括原料中间体醚醛及贲亭酸甲酯)、氨基甲酸酯、吡啶碱等。疫情持续蔓延、企业生产受到限制,部分原药和中间体的采购将转向中国,会影响国内菊酯类产品的供给,并对全球农药供给格局带来影响。国内相关企业将总体受益于印度的产能收缩,产业链一体化的优质龙头将明显利好。

先关农化企业

  医用氧气告罄

  印度医院面临着病床和呼吸机等医疗资源消耗殆尽的现状,医用氧气等物品更是极度短缺,医用氧气需求量飙升,让制氧企业门前排起长队,也让制氧企业感到不堪重负。此外还出现黑市高价售卖氧气瓶的乱象。

  A股涉及医用氧气的上市公司包括和远气体(行情002971,诊股)、凯美特气(行情002549,诊股)、金宏气体(行情688106,诊股)。

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