通威股份颗粒硅是怎么回事？保利协鑫增产对通威有何影响？

　　最新消息显示，2月28日，保利协鑫能源控股有限公司（下称“保利协鑫”）发布自愿性公告，宣布与无锡上机签订关于内蒙古研发与生产30万吨颗粒硅及成立一间合资公司的战略合作框架协议书。

　　公告称，保利协鑫全资附属子公司江苏中能硅业科技发展有限公司（下称“江苏中能”）与无锡上机数控股份有限公司（下称“上机数控”）签订一份战略合作框架协议书，拟于中国内蒙古自治区共同投资建设30万吨颗粒硅的研发及生产项目。

　　根据战略合作框架协议书，江苏中能与无锡上机拟就30万吨颗粒硅生产及下游应用领域的研发项目进行合作，项目总投资预计为人民币180亿元。项目将分为三期具体实施，第一期设计产能为6万吨，拟投资人民币36亿元。

　　部分人士认为，此消息对通威股份资金情绪造成打击，保利协鑫或直接竞争通威等硅料企业。

　　据分析——

　　市场对颗粒硅取代西门子法的担忧

　　硅料目前的主流技术是西门子法，是通威股份、大全和新特新能源等头部主硅料公司的制备方法。

　　市场担忧颗粒硅取代西门子法主要基于以下三个原因：

　　1）颗粒硅较西门子法更省成本。

　　2）颗粒硅较西门子法碳排放更少碳中和是我国的重大战略目标，目前我国实现碳中和时间紧任务重，碳交易将成为限制企业碳排放的重要手段。

　　3）保利协鑫扩产计划较为明确颗粒硅并不是空穴来风，主导者保利协鑫扩产节奏较为明确：2020年保利公布首期产能规划5.4万吨，未来一共20吨，2020年12月底会上1万吨，21年上半年3万吨，年底将达到5.4万吨，2022年完成20万吨，扩产节奏较快。近期和上机数控的合作更是加速了颗粒硅落地的预期。而作为西门子法的头部企业，通威的扩产计划相当激进，2021年新增名义产能8万吨，占全市场新增名义产能的47%。因此未来颗粒硅如果取代西门子法，通威股份将受伤最大。值得注意的是，在通威股份大跌7.98%的情况下，保利协鑫能源（港股）大涨9.49%。