拜登基建计划内容是什么？2021美国2万亿刺激法案完整解读(2)

　　三、 电动车的影响：刺激力度空前，美国电动车渗透率有望追赶中、欧

　　1、拜登政策内容

　　主要从鼓励国产化产业链、购置补贴、建设充电桩以及推动专项领域电动化4个方面来刺激美国汽车电动化，但目前补贴细则和具体量化目标尚未明确。

　　（1） 提议投资1740亿美元，刺激电动车产业发展。计划将使汽车制造商能够刺激从原材料到零部件的国内供应链，重组工厂以在全球竞争，并支持美国工人生产电池和电动汽车。

　　（2）出台购置补贴。将为消费者提供购买美国制造的电动汽车的销售折扣、退税和税收优惠，同时确保这些汽车对所有家庭都能负担得起，并由工作机会良好的工人生产。

　　（3）2030年前建50万个充电桩。将为州、地方政府和私营部门建立拨款和激励计划，以在2030年前建立一个拥有50万个充电桩的全国网络，同时推行强有力的劳动力、培训和安装标准。

　　（4）推动运输车、公交、校车等公共用车电动化。计划更换5万辆柴油运输车辆，并在能源部的支持下，通过美国国家环境保护局的一项新的儿童清洁巴士项目，使至少20%的黄色校车实现电动化；推动公交100%清洁化；联邦车队（包括邮政服务车队）电动化。

　　2、拜登政策与特朗普政府存在明显差异性

　　特朗普否定气候变暖、支持传统化石能源，在任4年内，无电动化支撑政策出台，反而将碳排放社会成本下调至1美元/吨；拜登2月底已经将21年碳排放社会成本上调至51美元/吨。

　　3、拜登新政下，美国电动车市场将结束盘整，迎来新一轮高增长期

　　美国电动车销量一直在30-36万之间徘徊，近2年无增长。主要原因如下：

　　（1）供给端，除了特斯拉之外，近年来美国市场无比较有竞争力的新车型出现。美国电动车销量从2018年后增长停滞，2019、2020年销量分别为32万、33万，月度电动车销量渗透率在2-2.5%区间徘徊（每月销量3万辆上下），远远落后于中国（5.4%）和欧洲（8.9%，如果用20年当年新车销量看，电动车渗透率达到12%）。考虑到美国2050碳中和目标。我们认为，拜登政策出台后，美国电动车渗透率将会快速赶上中国和欧洲。

　　2020年美国市场特斯拉销量21万辆，占比提升至62%。若剔除特斯拉，20年美国销量为12万辆，同比降低11%。从销量排名可以看出，除特斯拉外，近四年其他车企缺乏具有吸引力电动车型推出。Model 3、Y凭借高续航+智能化+平民价格成功快速占领市场。从公司季报中也可以发现美国传统车企对电动车重视度以及推进远不及欧洲与中国车企。政策方面，ZEV积分政策有结构性刺激作用，但新能源车积分总体过剩，增长主要依靠优质供给驱动。