十四五规划的未来里 支付行业的机会在哪？

　　3月29日，华为完成收购讯联智付，正式进军支付领域。华为的入局再次将支付行业推到聚光灯下。近一两年来，已有不少互联网科技领域公司切入支付赛道，例如字节跳动、携程、快手、拼多多、小米、京东等都已先后获得支付牌照。

　　由此看，支付可以说是一个被广泛看好的行业。近期出炉的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（下称纲要）似乎也印证了这一点。作为商业基础设施的支付行业，与纲要中的“促进消费”、“数字中国”、“新型基础设施”、“数字货币”等焦点议题都有着紧密的关联。

　　透过这份规划纲要，可以看到未来5年甚至更长一段时间，支付机构的机会与挑战，也可以从中发现支付行业之于整体宏观战略的意义和价值。

　　数字经济被单独列出 支付公司责无旁贷

　　纲要中一个值得关注的焦点是，数字经济独立成篇，从中可以看到数字经济之于全国经济和社会发展的重要性。纲要提出，要“促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级”。

　　数字化转型对我国中小微企业而言尤为关键，而障碍也尤为明显。清华大学中国经济社会数据研究中心主任、国家统计局原副局长许宪春表示，“中小企业数字化转型需要基础设施、需要人才。”对于许多中小微企业而言，自身并不具备构筑基础设施和招揽专业人才的能力，因此更需要平台型企业的支持。

　　支付机构作为连接商业活动的重要节点，在对接商户数字化转型需求方面拥有天然优势。易观咨询的一份数据显示，企业服务业务规模将于2024年达到75万亿人民币，将占支付机构收入的40%。蚂蚁金服立下“未来三年，携手5万服务商帮4000万服务业商家完成数字化升级”的目标，拉卡拉(行情300773,诊股)也曾在2019年提出争取三年内商户经营服务利润占比达到50%。

　　值得注意的是，支付机构在商户服务领域进展迅速。移卡科技在2020年年报中指出，科技赋能商业服务的收入贡献占比从2019年的7.8%快速上升至20.2%；拉卡拉2020年数据也显示，商户经营业务全年实现收入6.33亿元，同比增长43%。

　　此外，有业内人士认为，支付能够与各种零售场景结合，可以充分发挥互联网公司的流量优势，因此新跨界入局的互联网公司在商户赋能方面也拥有一定优势。

　　由此来看，B端商户服务这一仍在不断增长的蓝海市场，已成为各大企业的必争之地，未来各家机构比拼的关键，也将从支付这“一技之长”转向“十项全能”的综合实力。

　　数字货币写入规划 或将带来新机会

　　尽管着墨不多，但是数字货币首次出现在了十四五规划纲要之中。纲要在“深化金融供给侧结构性改革”一节中提出，要“稳妥推进数字货币研发”。可以说，这是迄今我国对数字货币顶层设计的最高层级的政策文件。

　　同时数字货币也写进了多个地方的十四五规划纲要。例如北京市提出，加快数字货币试验区，稳妥推进数字货币研发应用；广东省提出，支持深圳、广州争取建设法定数字货币实验区参与制定金融科技国家标准等。

　　中信建投(行情601066,诊股)的研究报告指出，“十四五”期间预计我国数字货币的试点区域和场景还将不断持续拓展，应用进程有望加速。涉及数字货币相关应用服务的各家企业、机构也迅速获得资本市场关注。目前在第三方支付机构中，银联商务、拉卡拉2家已经与央行数字货币研究所签署战略合作协议，其中拉卡拉在业绩快报中披露，目前其新型终端均已具备受理数字货币的能力。

　　从行业来看，数字货币在未来一段时间的快速发展，将为支付行业带来更多新机会。例如，随着数字人民币的普及，传统支付终端将迎来改造升级潮，或将加速支付终端的智能化升级进程；另一方面，数字人民币具有离线支付等新功能，可以覆盖更多偏远地区、网络信号难以覆盖的场景，扩大支付交易范围，也为支付机构带来更多空间；同时伴随数字货币覆盖更多场景和地区，支付机构也可借此机会进一步推动自身SaaS服务的范围。

　　有业内人士表示，随着十四五规划逐步推进，数字货币机遇会越发清晰，先期参与机构拥有发展窗口期，优势更大。

　　支付机构多维助力“促进消费”

　　在规划纲要中，特别提出坚持扩大内需这一战略基点，其中很重要的一点就是要“全面促进消费”。而随着数字货币不断普及、中小企业数字化进程不断加速，支付机构将在更多维度为“促进消费”提供助力。

　　当前已有不少支付机构加速推进支付终端层面的升级迭代。有业内人士指出，随着消费需求的日益丰富，现有的支付硬件、后台系统等行业基础设施或将难以满足未来消费的需要。正如易观咨询也在一份报告中指出的，智能支付终端已成为商户数字化经营载体，未来支付终端的智能改造存量空间的机会较大。

　　在此背景下，支付机构正在着力推动自身支付硬件、后台系统等基础设备的优化升级。国内支付终端设备服务商新大陆(行情000997,诊股)在其2020年年报中就表示，在2021年要积极探索并卡位下一代硬件受理终端的技术创新与路径。

　　拉卡拉在其业绩快报中披露，2020年通过加大产品创新和市场拓展力度取得了良好成效。拉卡拉表示目前已形成智能POS、蓝精灵、手机POS等一系列受理扫码支付的终端产品，其2020年扫码交易规模也达到7927亿元，同比增长23%。上述其新型智能终端实现的数字人民币受理也是此类创新升级的一个说明。

　　第三方支付已经成为商业社会的基础设施，而支付终端的迭代升级，将更好提升支付效率，完善支付体验，为促进消费提供支付基础。

　　此外，支付机构赋能中小商户实现数字化升级，不仅可以助其降本增效，获得更大盈利空间；丰富的经营管理功能，还可以帮助各类商户打造自身特色，创新产品服务，促进培育新型消费模式。

　　支付作为商业活动中极其重要的一环，与整体社会和经济的发展密切相关。正因此，规划纲要中提及的重点发展方向，亦是支付行业未来一段时期的重点机遇。不过归根结底，只有那些真正提升支付效率、改善消费体验、促进传统企业数字化转型的产品和服务，以及真正符合商业变革所需的支付机构，才会在新一轮时代机遇中脱颖而出。